Cedente e sacado, os dois lados do risco
Analisamos quem origina o recebível (o cedente) e quem vai pagá-lo (o sacado). A qualidade de uma operação depende dos dois e da relação comercial que existe entre eles.
Crédito analisado de ponta a ponta, do cedente ao sacado.
A Monte Carlo Gestão de Investimentos é uma gestora independente, especializada em FIDCs e crédito estruturado. Analisamos cada carteira de recebíveis em milhares de cenários simulados e investimos ao lado dos nossos cotistas.
Ilustração de simulação de Monte Carlo com trajetórias hipotéticas de perda acumulada de uma carteira de crédito. Não representa nenhum fundo.
Como pensamos
Quatro compromissos orientam cada decisão de crédito nos nossos fundos, da escolha do cedente ao limite por sacado.
Carteira antes da operação
Olhamos concentração por sacado, cedente, setor e prazo antes de aprovar cada operação. Um bom crédito isolado pode ser um mau risco para a carteira.
Perda antes da taxa
Definimos a perda que a estrutura precisa suportar antes de discutir a taxa. Subordinação, gatilhos e critérios de elegibilidade nascem dessa conta.
Sócios ao lado dos cotistas
O patrimônio dos sócios está investido nos mesmos fundos oferecidos aos investidores, com as mesmas regras e taxas.
Nossas teses
Trabalhamos com um corpo operacional bem experiente e com olhar proativo em cada carteira. Os critérios de elegibilidade dos recebíveis, os limites de concentração e a política de investimento de cada fundo estão definidos em regulamento.
FIDC Empresarial
Operações de crédito para empresas, como capital de giro e antecipação de recebíveis, com análise financeira do cedente, garantias e monitoramento contínuo da carteira.
FIDC NPL
Direitos creditórios inadimplentes, adquiridos com desconto e recuperados por cobrança e negociação. Avaliamos lastro, garantias, valor esperado de recuperação e prazo antes de cada aquisição.
FIDC Multicedentes e Multisacados
Carteiras pulverizadas, com recebíveis de vários cedentes contra vários sacados, para que nenhum deles pese demais no resultado. Aplicamos limites de concentração e critérios de elegibilidade a cada operação.
Suporte às consultorias
Damos suporte às consultorias que originam e estruturam operações de crédito, com análise de cedentes e sacados, avaliação de risco da carteira e acompanhamento depois da aquisição.
Público-alvo, prazo, regras de amortização e resgate, subordinação e riscos de cada fundo estão no regulamento e nos demais documentos do fundo. Solicite os materiais à nossa equipe.
Testamos quanto a carteira aguenta perder
A simulação de Monte Carlo sorteia milhares de comportamentos possíveis de inadimplência para uma carteira de recebíveis. Os sacados não falham de forma independente: em momentos de estresse, muitos atrasam juntos, e a simulação leva isso em conta. O resultado é uma distribuição de perdas, e não um número único.
Comparamos essa distribuição com a subordinação do fundo para dimensionar cotas subordinadas, limites de concentração e gatilhos de proteção.
- Cada linha fina é uma trajetória possível de perda acumulada
- Faixa entre os percentis 5% e 95%
- Trajetória mediana
- Subordinação do fundo
Perda mediana em 24 meses–
Perda no percentil 95%–
Chance de a perda superar a subordinação–
Perda acumulada em % do patrimônio da carteira. Exemplo hipotético: 400 cenários, 24 meses, perda mensal média de 0,45% com estresse correlacionado entre sacados, e subordinação de 25%. Não representa nenhum fundo.
Como uma operação de crédito vira posição
O caminho é o mesmo para todos os fundos, e cada etapa fica registrada.
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Análise de cedente e sacado
Estudamos quem origina o recebível e quem vai pagá-lo: balanço, histórico de pagamento, concentração e a relação comercial entre os dois.
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Comitê de crédito
O comitê questiona a tese e os limites propostos. Sem consenso sobre os riscos, a operação volta para a análise.
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Simulação e estrutura
A carteira é testada em milhares de cenários de perda. O resultado define subordinação, limites de concentração e gatilhos de proteção.
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Monitoramento da carteira
Conferimos o lastro e acompanhamos atrasos, concentração e desempenho dos recebíveis, revisando limites e critérios de elegibilidade quando o cenário muda.
Quem decide
Sócios que originam, analisam e respondem pelos fundos.
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Nome Sobrenome
Sócio-fundador e Diretor de Gestão
Formação e trajetória profissional em uma ou duas linhas.
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Nome Sobrenome
Sócio e Diretor de Crédito
Formação e trajetória profissional em uma ou duas linhas.
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Nome Sobrenome
Sócio e Diretor de Estruturação
Formação e trajetória profissional em uma ou duas linhas.
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Nome Sobrenome
Diretor de Risco e Compliance
Formação e trajetória profissional em uma ou duas linhas.
Regulação e transparência
A Monte Carlo Gestão de Investimentos é gestora de recursos autorizada pela CVM e aderente aos códigos da ANBIMA. Mantemos nossas políticas e documentos públicos para consulta.
Converse com a equipe
Atendemos investidores, family offices e instituições. Também recebemos consultorias e empresas interessadas em estruturar operações de crédito e recebíveis. Conte o que você busca e um dos sócios responde.
- Telefone e WhatsApp
- (11) 92719-5058
- Site
- www.montecarloasset.com.br